Şimdi bu 60 lirayı bankaya verebilirler. -And what they can now do, is they can give that $60 to the banks.
Yani, bankanın elindeki aktifi elden çıkarmak için istediği fiyatı ödemiş olacaklar. -Essentially paying a price that the banks are willing to part with the assets for.
Banka da onlara aktifi verecek.And then the banks are going to give them the assets.
Şimdi bankanın, borçlarını likit tutmak için kullanabileceği 60 liralık nakdi var. -So now the bank has $60 of cash that it can use to keep its liabilities liquid.
Bu bankanın bilanço tablosu.So this is the bank's balance sheet.
Bu bir uydurmaca değil, şuan devlet bankaya borç veriyor. -This isn't fiction.
Bu bankalar buradaki 7 liralık nakdi alıyor. -And they'll get $7 of cash right here.
Şimdi ise bankalar ayrı bir kurum oluşturuyor.Now what the bank does is, they create a separate entity. They can call it whatever they want.
Bankalar mükemmel; özel amaçlı kurumlar sürekli oluşturuluyor. -I mean, banks are great. Special purpose entities happen all the time.
Banka bu katılımı gerçekleştiriyor.So they do that there.
Bu durumda banka aslında özel yatırımcı, değil mi? -They're controlling this entity here.
Fark etmez. Fakat bu kurumun bankanın aktifi için ödeyeceği parayı bankanın kendisi belirliyor. -But they essentially set the price for which this entity is going to pay for its own assets.
Banka, aktif için 100 lira ödetiyor ve aktifi bilanço tablosundan çıkartıyor. -Take it off their balance sheet. And then they're sitting with $100 cash.
Peki banka bunu neden yapıyor?Well, think about it.
Böylece banka ödeme gücü olan bir halde kalacak.So this investment right here is going to be wiped out.
Bankanın yaptığı yatırım mahvolacak ama gene de ellerinde 100 liralık nakit olacak. -But still, the bank got $100 in cash.
Kaldıraç konusunu bir banka örneği ile ele alalım. .We'll talk about it in a lot of different contexts.
Diyelim ki bankamızdan farklı projeler için kredi veriyoruz. .Let's say I make out some loans for different projects.
Yani bankamız battı. .So essentially I'm broke. This bank is out of business.
Zorunlu karşılıklar ile bankacılık sektörünün likiditesi düzenleniyor dedik.But if by chance, people ask for more gold than you had, it doesn't mean you're out of business.
Bu kız... Erkeğinin bankada ne kadar parası var onu bile bilmiyor musun?This girl... getting all mad because I am interrogating her boyfriend...
Ve daha sonra bankalarını suçluyorlar kendilerine krediyi veren kötü adamlar oldukları için.And then they blame the banks for being the bad guys who gave them the mortgages.
Bankacılara güvenemeyeceğimiz kesin, ve borsa komisyoncularına da kesinlikle güvenemeyiz.We certainly can't trust the bankers, and we certainly can't trust the brokers.
Ve Ken (Sharpe) ve ben kesinlikle biliyoruz ki bankacılara hükmetmeniz gerekir.And Ken [Sharpe] and I certainly know that you need to reign in the bankers.
Çünkü bankacılar akıllı insanlar.Because bankers are smart people.
Banka yok olmakta olan bir topluluğun yeniden yapılanmasının finansa edilmesine yardım etti.The bank helped finance the rebuilding of what was otherwise a dying community.
Banka kazançlıydı.The bank was profitable.
Bankacılar kredi alanlarla birlikte kaldılar.The bankers stayed with their loan recipients.
Bankacılık her zaman bizim şimdi gazetelerde okuduğumuz gibi değildi.Banking hasn't always been the way we read about it now in the newspapers.
Bankacılık her zaman bu şekilde değildi, ve bu şekilde olmak zorunda değil.Banking wasn't always this way, and it doesn't have to be this way.
Hepsinin bir banka hesabı var.They all have bank accounts.
Ve Ağustos Londra ve Ülke Bankacılık bile o semt hakkındaki tümAnd all about that neighbourhood, even from the august London and Country Banking
Banka veznedarlarının yerini ATM'ler aldı.ATM machines to replace bank tellers, bar code scanning to cut down on labor in the retail sector.
Mavi renkle işaretlediğim de bankanın borçları. .What I'm squaring off in blue, that's the
Örneğimizdeki bankanın 4 milyar $ borcu var.liabilities of the bank. And what I wrote here is, it has $4 billion of liabilities.
Her bankanın elinde bulunan CDO tutarı farklıdır. .This isn't always the case, different banks have different exposures to CDOs.
Örneğimizdeki bankalardan bunun ismi A Bankası ve bunun ismi de B bankası olsun.For example, let's say this is Bank A, this is Bank B.
Diyelim ki bunun 1 milyar $'lık kısmı, B bankasından almış oldukları kredi olsun.Maybe a billion of these are a loan from bank B.
Vermiş oldukları bu kredi, B bankasının aktifleri arasında.This is one of its assets.
Banka B'nin parası vardı, Banka A ya kredi olarak verdi, nakit buraya geldi.I'm sorry, B had money, gave it to A in the form of a loan. And so that cash ended up here.
Burada da B bankasından alınmış olan kredi pasifte borçlar kaleminin altında gözüküyor.And this is a liability, loan from Bank B.
Bu kredi, C Bankası'nın bilançosunun pasifindeAnd so on Bank C's balance sheet, it'll say
A Bankası'ndan kullanılmış olan kredi olarak gözükecek.loan from Bank A.
C'nin bilançosunda, A Bankası'na 1 milyar $ borç.Or so we owe A $1 billion.
Belki Banka B de başka bir bankadan kredi kullanmış olabilir.So maybe Bank B has some money that it owes to someone else.
C Bankası'nın bilançosunun aktifindeBank B has borrowed money from Bank C.
B Bankası'na kullandırmış olduğu kredi yer alacak. . .So Bank C will have an asset here that says, no I lent money to Bank B. Fair enough.
Bu kredilerin vadesi henüz gelmediği için, Banka A bu kredilerden nakit girişi sağlayamıyor.So Bank A can't get rid of these loans.
Banka A'nın bir şekilde 1 milyar $ bulup, Banka B'deki kredi borcunu kapatması gerekiyor.So Bank A has to come up with $1 billion somehow for Bank B.
Fed'den 1 milyar $ kredi kullanırlar ve B Bankası'na olan borçlarını öderler.And then they can use that to pay Bank B.
B Bankası da bilançosundaki CDO'lar dolayısıyla endişeli. .Now, Bank B, they were already worried about these CDOs. These CDOs were already an issue.
C Bankası'ndan kullandıkları kredinin vadesi geldiğinde olacaklardan da endişeliler.And they were probably thinking, boy when when Loan C comes due, I'm going to be in trouble.
Bu kredi A Bankası'na geri ödenmiyor. .This loan to Bank A isn't getting paid off.
A Bankası iflas ediyor.Bank A is going to go into bankruptcy.
Banka A iflas etti.Bank A is in bankruptcy.
Eğer A bankası bilançosundaki CDO'ları 2 milyar $'a satabilseydi, bu zincirleme etki oluşmayacaktı.If Bank A could have only sold this CDO for $2 billion, it wouldn't have caused this chain reaction.
C Bankası'nın da ne kadar endişelenmeye başladığını tahmin edebilirsiniz,And then you can imagine now Bank C is worried because now
Sistemdeki bütün bankalar korkmaya ve daha tedbirli olmaya başlıyorlar.Because all the banks are getting scared now.
Diğer bankalara kredi vermemeye başlıyorlar. .All the banks are saying, I'm not going to loan money to anyone.
Bankalar arasındaki kredi işlemleri duruyor.So everyone is frozen.