Küresel piyasalarda istihdam verileri ve Orta Doğu gerginliği karışık seyri tetikledi

ABD'de açıklanan zayıf istihdam rakamları, Fed'in bu ay ek bir sıkılaşma yapmayacağı yönündeki beklentileri artırdı; ancak Orta Doğu'daki artan jeopolitik tansiyon, risk iştahını sınırlandırarak piyasaların haftaya karışık bir şekilde açılmasına yol açtı.

Geçtiğimiz hafta iş gücü piyasasındaki yavaşlamanın ve Fed yetkililerinin faiz artışlarını durdurma sinyallerinin ardından, para piyasalarında Fed'in bu ayki toplantıda politika faizini sabit tutma ihtimali yüzde 80’in üzerine çıktı. Aynı zamanda yıl sonu toplantısında 25 baz puanlık bir artış olasılığı yüzde 95 seviyesinde fiyatlandı.

Bu hafta yatırımcıların gözü, dünya çapında açıklanacak PMI verileri ve Fed toplantı tutanaklarıyla Fed'in olası adımlarına odaklanacak. Analistler, riskli varlıklara yönelişin Fed'in şahin tavrı geçici olarak durdurulacağı beklentisiyle şekillendiğini, ancak bölgedeki çatışmaların hâlâ tedirginlik yarattığını vurguladı.

Yemen'de hükümet güçleri ile İran destekli Husiler arasındaki çatışmaların yoğunlaşması, Suudi Arabistan'ın Aramco tesislerine yönelik füze ve insansız hava aracı saldırılarına yol açtı. Enerji altyapısının hedef alınması, Brent petrolün varil fiyatını 100 doların üzerine çıkardı; aynı zamanda ABD'nin İsrail'e ek asker ve hava aracı göndermeye hazırlanması spekülasyonlarını da beraberinde getirdi.

Dolar endeksi haftanın ilk işlem gününde yüzde 0,5 artışla 102,5 seviyesine yükselerek Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesini test etti. Güçlü dolar ve enflasyon kaygıları altın fiyatını haftaya satıcı ağırlıklı başlattı (4.134 dolar/ons, %‑0,2), gümüş ise teknoloji ve elektrifikasyon beklentileriyle alıcı buldu (61 dolar/ons, %+1,1).

ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,27, iki yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,82 seviyelerinde hafif bir düşüş gösterdi. Brent petrol ise 101,8 dolar/varil seviyesinde hafif bir gerileme kaydetti. New York borsasında S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri sırasıyla %0,7, %1,19 ve %0,49 değer kazandı.

Avrupa borsaları pozitif açıldı; Fransa ve Almanya arasındaki 10‑yıllık tahvil faizi farkı 141 baz puana çıkarak 2012'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. ECB'nin enerji payını içeren üretici enflasyon verilerine ve PMI rakamlarına yakından bakması bekleniyor.

Asya pazarlarında işlem hacmi düşük seyrediyor; Japonya’da eylül hizmet sektörü PMI’sı 51,3, bileşik PMI 52,3’e gerileyerek yavaşlamayı işaret etti. Ancak tüketici güven endeksi 35,4 ile beklentilerin üzerine çıktı, BoJ tahvil getirileri ise yüzde 1,90’a düştü. Nikkei 225 %2,2 artarken, Hong Kong Hang Seng %0,3 geriledi.

Türkiye’de BIST 100, %0,17 artışla 12.270 puandan kapandı. Enflasyon verileri takip edilecek; ekonomistlerin eylül ayı TÜFE’sinin %2,18 artması, yıllık enflasyonun %30,16’ya gerilemesi bekleniyor. Dolar/TL 49,1280 seviyesinden başladı, teknik analizde 12.100‑12.000 destek, 12.400‑12.500 direnç olarak görülüyor.